IPO

A KSI Brasil, auditoria e consultoria internacional focada no middle market, tem constatado o interesse crescente das pequenas e médias empresas pela captação de recursos de Private Equity, seja para investir na expansão do negócio ou para melhorar a governança, a gestão e a credibilidade, requisitos necessários para fazer o IPO no momento propício.

A opção pelos fundos de Private Equity tem prevalecido, em muitos casos, sobre a possibilidade de abrir o capital. Embora, este ano, as small caps venham apresentando um desempenho na bolsa de valores bem superior ao das grandes companhias, as empresas que ainda não fizeram seu IPO têm preferido buscar capital junto aos fundos de Private Equity, em função das incertezas que rondam as bolsas e da falta de regularidade na performance dos papéis das empresas menores. Além disso, os fundos de investimento podem contribuir também para a melhora da gestão do negócio e da governança.

“Tem surgido, por outro lado, um número maior de fundos interessados no segmento das médias empresas, o que ampliou as possibilidades de captação de recursos”, afirma Ismael Martinez, sócio-diretor da KSI Brasil, ao observar que há fundos especializados em empresas que estão sendo criadas (seed capital) e empresas já constituídas e em fase de crescimento (venture capital).

Ele observa que há também empresas que buscam recursos para pagamento de dívidas como condição para alavancar o seu crescimento, desde que o seu negócio seja sólido e tenha perspectivas de expansão consistentes, requisitos estes fundamentais para atrair o capital privado. No caso de empresas de menor porte que requerem recursos com foco no curto prazo, por exemplo, para pagamento de dívidas, o valor dos aportes propostos é equivalente ao percentual que a dívida representa no faturamento da empresa, em torno de 20% e 50% do faturamento anual.

Em 2011, os fundos de Private Equity brasileiros respondiam por 18% de todo o volume captado por fundos de Private Equity em países emergentes, segundo o Emerging Markets Private Equity Association (EMPEA). De acordo com a Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital (ABVCAP), em função do aumento da procura por este tipo de financiamento de longo prazo por parte das pequenas e médias empresas, a entidade está promovendo eventos de treinamento e capacitação para os empreendedores.

Sobre a KSI Brasil
A KSI Brasil é uma das principais auditorias e consultorias do segmento do middlemarket no País. A empresa é resultado da associação da brasileira Imáteo – fundada em 1995 e com atuação destacada no segmento do middle market – com a auditoria britânica KS International – que está entre as 25 maiores auditorias do mundo, segundo a revista de contabilidade Accountancy Age.